La figura de las agencias y sociedades de valores es definida en la Ley 24/1988 de 28 de julio, del Mercado de Valores (modificada por las Leyes 37/1998, de 16 de noviembre y 14/2000 de 29 de diciembre). Más concretamente, en el artículo 64, capítulo I, del título V se cita: “Las Sociedades de Valores son aquellas empresas de servicios de inversión que pueden operar profesionalmente, tanto por cuenta ajena como por cuenta propia, y realizar todos los servicios de inversión y actividades complementarias previstas en el artículo 63.

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Las Agencias de Valores son aquellas empresas de servicios de inversión que profesionalmente sólo pueden operar por cuenta ajena, con representación o sin ella. Podrán realizar los servicios de inversión y las actividades complementarias previstas en el artículo 63, con excepción de los previstos en el número 1, apartados c) y f), y en el número 2, apartado c).”

En otras palabras, un broker, ya sea agencia o sociedad, es una compañía que basa su negocio en efectuar operaciones de inversión para sus clientes en el mercado de valores, el cual, simplificando mucho y sin llegar a hablar de deuda pública, futuros y opciones, podemos identificar con las bolsas de valores. Sus ingresos provienen, de nuevo simplificando mucho, por la comisiones cobradas, llamadas de intermediación, a sus clientes por las operaciones de inversión efectuadas en nombre de ellos.

De esta forma, los brokers constituyen una alternativa de inversión a la ya tradicionalmente desarrollada por los bancos y cajas de ahorro a través de productos de pasivo como los depósitos. Y a los brokers, tanto independientes como los pertenecientes a los propios bancos y cajas de ahorro, será a los que nos dirijamos cuando deseemos invertir parte de nuestros ahorros en acciones de alguna empresa que cotice en bolsa, o en la inmensidad de fondos de inversión de diferentes tipos que existen.